贴现债券的到期收益率与债券价格 贴现债券 到期收益率

1.到期收益率(YieldtoMaturity，YTM)

2.利率的分类

1)单利甜复利

2)现值和终值的计算

3.实际利率和票面利率

4.债券的到期收益率计算

到期收益率=(债券面值-贴现后价格)/贴现后价格*(365/贴现天数)

到期收益率的影响因素包括：

与债券到期收益率呈同方向增减，票面利率越高，到期收益率野惠相应增加。

与到期收益率呈反方向增减，债券价格上涨时到期收益率下降，反之亦然。

固定利率债券比零息债券的到期收益率会受到不同影响。不同计息方式会导致到期收益率的差异。

债券收益率通常通过以下公式进行计算：

例如，一张债券的面值为100元，票面利率为5%，到期收益率为5元。债券价格上涨志110元，到期收益率维持在5元不变时，利率下降至4.545%。